Типы ордеров (торговых приказов)

На прошлом занятии, мы рассмотрели что такое котировки и цена акции, а теперь мы рассмотрим, как можно отправлять ордера (торговые приказы) на биржу. Так-что не будем терять время, и перейдем  к этому вопросу.

Типы ордеров (торговых приказов)

Начну с того, что каждый ордер может иметь одну с двух сторон – это покупка или продажа. В первом случае – мы покупаем, т.е. мы ожидаем рост актива, чтобы заработать на нем. По другому, эта позиция называется – “лонг” или длинная позиция. Если мы ожидаем, что актив должен упасть в цене – мы продаем этот актив. В этом случае, если по другому выразится, занимаем короткую позицию, или “шорт”.

Первый ордер, который мы рассмотрим – это рыночный ордер, или по другому Market Order. Покупая по рыночному ордеру, мы получаем цену лучшего предложения (котировка Ask). Аналогично, про рыночном коротком ордере, мы получаем цену исполнения по Bid.

Плюс этого ордера – это гарантированное и немедленное исполнение. Но минус заключается в том, что мы сразу теряем на разнице между Ask и Bid (эта величина называется спред – spread). И второе, на быстром рынке, за счет быстрого движения цен и котировок, мы можем получить “проскальзывание”, т.е. реальное исполнение ордера может сильно отличаться от ожидаемого.

Второй тип ордера, и наверно, самый популярный среди инвесторов – это лимитный ордер (limit order). В этом ордере, мы уже точно указываем цену, по которой хотим купить или продать акцию, что является основным плюсом этого ордера. А именно, по правилам бирж, цена не может быть хуже, чем указана в лимитном ордере. Т.е., если мы хотим купить акцию по 50 долларов, то брокер исполнит нам этот приказ по 50 долларов.

Но, если цена акции не опустится до этих 50 долларов, то ордер не будет исполнен. Что, как раз, является основным минусом этого ордера – нет гарантий исполнения ордера.

И третий по популярности ордер – это стоп-ордер (stop-order). Суть этого ордера, исполнить рыночный приказ, при достижении цены акции значения, которое мы указываем в ордере. Например, акция стоит 50 долларов, но мы хотим купить, когда она достигнет цены в 55 долларов. Для этого, мы ставим стоп ордер по цене 55 долларов. Это очень полезный ордер, но тем не менее, он имеет свои минусы.

Во первых – нет гарантий исполнения, так как цена акции может и не дойти до нашей цели. И второе, как в обычного рыночного ордера – возможно проскальзывание.

На бирже есть очень много типов ордеров, давайте пройдемся кратко по некоторым, с которыми все же, Вы сможете иногда встречаться.

Stop Limit Order – это тоже стоп ордер, но главная разница с обычным стоп ордером в том, что после достижения цели, мы не берем позицию по рыночной цене, а ставим лимитный ордер.

OCO (One Cancel The Other) – взаимоотменяемые ордер, это очень удобный ордер. Т.е. по сути, этот ордер состоит из двух ордеров, и если срабатывает один, то второй автоматически удаляется.

МОС и МОО (аналог OPG). Первый ордер – МОС (matket on close) или “рыночный при закрытии”, будет исполнен исполнен на последнем тике закрытия торговой сессии. При этом он должен быть выставлен максимум за 15 минут (для NYSE) и за 10 минут (для NASDAQ) до закрытия основной торговой сессии, и после этого времени, он не может быть отменен или удален. Ордер MOO (market on open) и  OPG (opening), имеют аналогичное действие, но на открытии рынка. При этом, они должны выставлены максимум за 2 минуты до открытия рынка.

По ордерам думаю достаточно, давайте еще объясню некоторые детали. Во первых, кроме типа ордера (покупка или  продажа) и цены (кроме рыночного ордера), приказ должен включать данные о количестве акций, с которыми Вы хотите провести торговую операцию.

Также, из-за того, что в США есть много бирж (ECN), надо выбрать маршрут, куда Вы отправляете ордер. Так как, если Ваш ордер исполнится на другой бирже, Вы скорее всего, заплатите дополнительную комиссию. Хотя для инвестора, она будет мизерной, но все-же, зачем переплачивать. Поэтому, у каждого брокера, есть свой маршрут, по которому лучше всего отправлять приказ. Т.е. брокер, через свое программное обеспечение, сам найдет самый выгодный маршрут исполнения, чтобы Вам, как клиенту, было выгодно. Я настоятельно рекомендую пользоваться маршрутами брокера.

И еще одно, на что я хочу обратить внимание. Большинство ордеров устанавливают на день, но нам как инвесторам, это не удобно – зачем каждый день заходить в терминал, и снова ставить ордера? Для этого существует такое свойство ордера, как – GTC (good till cancel). После установки этого свойства, ордер будет активным до тех пор, пока он не будет исполнен, или не будет Вами отменен.

Основную информацию по ордерам я Вам предоставил, как видно, нет ничего сложного. А на следующем занятии, я Вам расскажу более детально о графиках.

Типы ордеров (торговых приказов)
X

Pin It on Pinterest

X